Asimismo, al analizar los proyectos de inversión se determinan los costos de oportunidad en que se incurre al invertir al momento para obtener beneficios al instante, mientras se sacrifican las posibilidades de beneficios futuros, o si es posible privar el beneficio actual para trasladarlo al futuro, al tener como base especifica a las inversiones.

Una de las evaluaciones que deben de realizarse para apoyar la toma de decisiones en lo que respecta a la inversión de un proyecto, es la que se refiere a la evaluación financiera, que se apoya en el cálculo de los aspectos financieros del proyecto.

El análisis financiero se emplea también para comparar dos o más proyectos y para determinar la viabilidad de la inversión de un solo proyecto.

Sus fines son, entre otros:

* Establecer razones e índices financieros derivados del balance general.
* Identificar la repercusión financiar por el empleo de los recursos monetarios en el proyecto seleccionado.
* Calcular las utilidades, pérdidas o ambas, que se estiman obtener en el futuro, a valores actualizados.
* Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar el proyecto, a partir del cálculo e igualación de los ingresos con los egresos, a valores actualizados.
* Establecer una serie de igualdades numéricas que den resultados positivos o negativos respecto a la inversión de que se trate.

Métodos de Análisis Financiero

* Método horizontal: Se comparan entre sí los dos últimos períodos, ya que en el período que esta sucediendo se compara la contabilidad contra el presupuesto.
* Método vertical: Se refiere a la utilización de los estados financieros de un período para conocer su situación o resultados, y
* Método histórico: Se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, índices o razones financieras, puede graficarse para mejor ilustración.

Las Razones Financieras

Las razones financieras dan indicadores para conocer si la entidad sujeta a evaluación es solvente, productiva, si tiene liquidez, etc.
Algunas de las razones financieras son:

* Capital de trabajo: Esta razón se obtiene de la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante. Representa el monto de recursos que la empresa tiene destinado a cubrir las erogaciones necesarias para su operación.
* Prueba del ácido: Es muy usada para evaluar la capacidad inmediata de pago que tienen las empresas. Se obtiene de dividir el activo disponible (es decir el efectivo en caja y bancos y valores de fácil realización) entre el pasivo circulante (a corto plazo).
* Rotación de clientes por cobrar: Este índice se obtiene de dividir los ingresos de operación entre el importe de las cuentas por cobrar a clientes. Refleja el número de veces que han rotado las cuentas por cobrar en el período.
* Razón de propiedad: Refleja la proporción en que los dueños o accionistas han aportado para la compra del total de los activos. Se obtiene dividiendo el capital contable entre el activo total.
* Razones de endeudamiento: Esta proporción es complementaria de la anterior ya que significa la proporción o porcentaje que se adeuda del total del activo. Se calcula dividiendo el total del pasivo entre el total del activo.
* Razón de extrema liquidez: Refleja la capacidad de pago que se tiene al finalizar el período. Se obtiene de la división de activo circulante entre el total de pasivos. Representa las unidades monetarias disponibles para cubrir cada una del pasivo total. Esta situación sólo se presentaría al liquidar o disolver una empresa por cualquier causa.
* Valor contable de las acciones: Indica el valor de cada título y se obtiene de dividir el total del capital contable entre el número de acciones suscritas y pagadas.
* Tasa de rendimiento: Significa la rentabilidad de la inversión total de los accionistas. Se calcula dividiendo la utilidad neta, después de impuestos, entre el capital contable.

Punto de Equilibrio

El sistema del punto de equilibrio se desarrollo en el año de 1920 por el Ing. Walter A. Rautenstrauch, considero que los estados financieros no presentaban una información completa sobre los siguientes aspectos:

* 1.- Solvencia.
* 2.- Estabilidad.
* 3.- Productividad

El profesor Walter llego a determinar al formula que localiza rápidamente el lugar en donde se encuentra el punto de equilibrio económico de una compañía.

Concepto: Es un método analítico, representado por el vértice donde se juntan las ventas y los gastos totales, determinando el momento en el que no existen utilidades ni pérdidas para una entidad, es decir que los ingresos son iguales a los gastos.
Aplicación:

* Planeación de utilidades de un proyecto de inversión.
* Es el nivel de utilización de la capacidad instalada, en el cual los ingresos son iguales a los costos.
* Por debajo de este punto la empresa incurre en perdidas y por arriba obtiene utilidades.
* Cálculo del punto neutro.
* Determinación del probable costo unitario de diferentes niveles de producción.
* Determinación de las ventas necesarias para establecer el precio de venta unitario de ventas.
* Determinación del monto necesario para justificar una nueva inversión en activo fijo.
* Determinación del efecto que produce una modificación de más o menos en los costos y gastos en relación con sus respectivas ventas.

Control del punto de equilibrio.

Causas que pueden provocar variaciones de los puntos de equilibrio y las utilidades son:

* Cambios en los precios de venta.
* Cambios en los costos fijos.
* Cambios en la ejecución del trabajo o en la utilización de materiales.
* Cambios en el volumen.

Con respecto a este punto de equilibrio la dirección puede tomar decisiones con respecto a;

* Expansión de la planta.
* Cierre de la planta.
* Rentabilidad del producto.
* Cambios de precios.
* Mezcla en la venta de productos.

Ventajas

* Su principal ventaja estriba en que permite determinar un punto general de equilibrio en una empresa que vende varios productos similares a distintos precios de venta, requiriendo un mínimo de datos, pues sólo se necesita conocer las ventas, los costos fijos y los variables, por otra parte, el importe de las ventas y los costos se obtienen de los informes anuales de dichas empresas.
* Simplicidad en su cálculo e interpretación.
* Simplicidad de gráfico e interpretación.

Desventajas:

* No es una herramienta de evaluación económica.
* Dificultad en la práctica para el cálculo y clasificación de costos en fijos y en variables ya que algunos conceptos son semifijos o semivariables.
* Supuesto explícito de que los costos y gastos se mantienen así durante periodos prolongados, cuando en realidad no es así.
* Es inflexible en el tiempo, no es apta para situaciones de crisis.

Clasificación de los gastos

* Constantes: permanecen estáticos en su monto, durante un periodo de tiempo y se subdividen en fijos y regulados.
* Variables: aumentan o diminuyen de acuerdo al volumen de su producción o ventas (materiales, salarios directos, luz, comisiones sobre venta, etc.)

Fórmulas

De acuerdo a su definición;
Ingresos = precio de venta por unidades = PV(X)
Costo total = costos fijos + costos variables por unidades = CF+CV(X)
PV(X)=CF+CV(X)
Despejando esta formula podremos obtener las unidades y el monto en pesos.
PEU = CF
PV-CV
PE$ = CF
1- CV (X)
PV(X)

Una ecuación para el punto de equilibrio en efectivo, basada en los ingresos por ventas, puede derivarse de la ecuación del punto de equilibrio en utilidades. El único cambio consiste en reducir los costos fijos en un monto igual a los desembolsos que no son en efectivo:

PEU = CF- (DEPRECIACION)
1 – CV(X)
PV(X)
Las técnicas de presupuesto de capital, las cuales son:

PRI.- Mide el tiempo requerido para recuperar la cantidad inicial de la inversión.
PRI= Costo inicial de la inversión
Ganancia o ahorros

Entre menor sea el tiempo requerido es mejor.
TUC.- Mide la productividad desde el punto de vista convencional de la contabilidad, relacionando la inversión requerida o la inversión promedio con el ingreso neto anual futuro.
TUC= Ingreso neto
Inversión

Entre mayor sea la tasa en relación con la de los bancos es mejor.
VAN.- Es el exceso del valor actual de los ingresos generados por el proyecto menos la inversión.
VAN= (Anualidad * CAIFA)-Inversión.
Si el VAN es positivo se acepta, si es negativo se rechaza.
TIR.- Tasa de interés que iguala a la inversión con el valor actual de los ingresos futuros.
Se resuelve utilizando el van y por medio de una interpolación con los datos de las tablas.
B/C.-Es la razón del total del valor actual de los futuros ingresos entre la inversión inicial
B/C= VA
Inversión

Si el índice de la productividad es mayor que 1 se acepta si es menor que 1 se rechaza.
Todas estas herramientas en su conjunto nos ayudan a tomar las mejores decisiones para la inversión.
Sistema Du Pont:

La razón que multiplica el margen de utilidad por la rotación de activos se conoce como ecuación Du Pont, y proporciona la tasa de rendimiento sobre los activos (ROA):
ROA= Margen de utilidad * Rotación de los activos totales.
= Ingreso neto * Ventas
ventas Activos totales
Es una formula que proporciona la tasa de rendimiento sobre los activos multiplicando el margen de utilidad por la rotación de los activos.

El sistema Du Pont facilita la elaboración de un análisis integral de las razones de rotación y del margen de utilidad sobre ventas, y muestra la forma en que diversas razones interactúan entre sí para determinar la tasa de rendimiento sobre los activos.

Cuando se usa el sistema Du Pont para el control divisional, el rendimiento se mide a través del ingreso en operación o de las utilidades antes de intereses e impuesto. Se establecen los niveles fijados como meta para el ROA, y los ROA reales se comparan con los niveles fijados como meta para observar qué tan bien está operando cada división.

Cuando surgen problemas, las oficinas centrales de la corporación hacen las investigaciones correspondientes y emprenden la acción correctiva, que incluye el despido de los administradores cuyas divisiones hayan mostrado un desempeño deficiente.
Apalancamiento operativo

Es una medida del grado en el cual se usan los costos fijos en las operaciones de una empresa. Se dice que una empresa que tiene un alto porcentaje de costos fijos tiene un alto grado de apalancamiento operativo.

El grado de apalancamiento operativo (DOL) muestra la forma en que un cambio en las ventas afectara al ingreso en operación. Mientras que el análisis del punto de equilibrio pone de relieve el volumen de ventas que necesitará la empresa para ser rentable, el grado de apalancamiento operativo mide que tan sensibles son las utilidades de la empresa a los cambios en el volumen de ventas, la ecuación que se usa para calcular el DOL es la siguiente:

DOL= Q (p-v)
Q (p-v) – F
En don de Q representa a las unidades iniciales de producción, P es el precio promedio de ventas por unidad de producción, V es el costo variable por unidad, F son los costos fijos en operación
DOL= S – VC
S- VC – F
S son las ventas iniciales en dólares y VC son los costos variables totales, F son los costos fijos en operación.
Análisis de porcentaje:

Con frecuencia, es útil expresar el balance general y el estado de resultados como porcentajes. Los porcentajes pueden relacionarse con totales, como activos totales o como ventas totales, o con 1 año base.

Denominados análisis comunes y análisis de índice respectivamente, la evaluación de las tendencias de los porcentajes en los estados financieros a través del tiempo le permite al analista conocer la mejoría o el deterioro significativo en la situación financiera y en el desempeño. Si bien gran parte de este conocimiento es revelado por el análisis de las razones financieras, su comprensión es más detallada cuando el análisis se extiende para incluir más consideraciones.

En el análisis común, expresamos los componentes de un balance general como porcentajes de los activos totales de la empresa. Por lo general la expresión de renglones financieros individuales como porcentajes del total permiten conocer detalles que no se aprecian con una revisión de las cantidades simples por sí mismas.
Análisis de tendencias

El análisis de razones financieras representan dos tipos de análisis. Primero, en analista puede comparar una razón actual con razones pasadas y otras que se esperan para el futuro de la misma empresa. La razón del circulante (activos circulantes contra los pasivos circulantes) para fines del año actual se podría comparar con la razón de activos circulante a fines del año anterior.

Cuando la razones financieras se presentan en una hoja de trabajo para un período de años, el analista puede estudiar la composición del cambio y determinar si ha habido una mejoría o un deterioro en la situación financiera y el desempeño de la empresa con el transcurso del tiempo. También se pueden calcular razones financieras para estados proyectados o pro forma y compararlos con razones actuales y pasadas. En las comparaciones en el tiempo, es mejor comparar no sólo las razones financieras sino también las cantidades brutas.
Análisis Factorial:

Los modelos factoriales relacionan los rendimientos esperados con múltiples riesgos. La idea es captar los riesgos inevitables en los factores usados. Aquí el riesgo se relaciona con los cambios inesperados en los factores.

Uno de los beneficios del modelo de factores es que permite el análisis de las formas cómo los diversos riesgos afectan un valor particular. Los factores utilizados pueden resultar de una técnica estadística llamada análisis factorial o de especificaciones basadas en esta teoría.

Para ejemplificar el modelo de dos factores supóngase que el rendimiento actual de un valor. Rj, puede explicarse de la siguiente manera: Rj = a + b1j F1 + b2j F2 + ej

Donde "a" es el rendimiento cuando todos los factores tienen valores 0, Fn es el valor del factor n, bnj es el coeficiente de reacción que describe un cambio en el rendimiento del valor de una unidad en el factor, y ej es el término erróneo. El término erróneo es específico de los valores o no sistemático.

vía|Administración financiera. James C. Van Horne.

Un viejo y sabio proverbio dice: “Hay mil excusas para justificar un fracaso y ninguna razón para explicarlo”.

En definitiva, incorporar el hábito del ahorro es como la incorporación de cualquier otro hábito saludable y positivo, como dejar de fumar, ir al gimnasio, practicar yoga, o hacer dieta, por citar algunos ejemplos.

Su eficacia, regularidad y continuidad dependerá únicamente de la relación que tengamos con nosotros mismos.

Es por ello que las primeras preguntas reflexivas que deberíamos formularnos al proponernos efectuar un ahorro constante en nuestra economía personal y/o familiar son:

* ¿Cuán importante es para mí generar un fondo de reserva?
* ¿Para qué quiero generarlo?
* ¿Tengo claro los diferentes propósitos?
* ¿Hice una lista con los distintos eventos que pueden ocurrir e impactar en mis finanzas personales a lo largo de mi vida?
* ¿Conozco las diferencias entre las necesidades de corto (1 a 3 años), las de mediano (3 a 8 años)
* ¿y las de largo plazo (9 años en adelante)?
* ¿Quiero ahorrar realmente, estoy dispuesto a hacerlo?
* ¿Cuán difícil puede resultar para mí el cumplimiento de esta misión?
* ¿Está genuinamente dentro de mis prioridades el ahorro propuesto?

chanchito alcancia

Al mismo tiempo, éstas deberían ser respondidas con la mayor seriedad y sinceridad posibles, ya que si en algún momento nuestro plan tambalea, es recomendable tener presente nuestra motivación y compromiso originales asumidos con nosotros mismos.

A continuación algunas sugerencias para tratar de ordenar nuestras finanzas domésticas y posicionarnos en la difícil y casi imposible misión, para algunos gastadores compulsivos, del ahorro:
Plan de Ahorro Personal

1.- Empezar a llevar un registro de “Gastos Personales”, lo más exhaustivo y minucioso posible. Los grandes rubros a considerar, como ejemplo, pueden ser:

Concepto
Mensual

Total

Anual

Total
1. Gastos domésticos $ …… $ …… $ …… $ ……
2. Gastos de movilidad $ …… $ …… $ …… $ ……
3. Seguros $ …… $ …… $ …… $ ……
4. Educación $ …… $ …… $ …… $ ……
5. Préstamos, ahorros $ …… $ …… $ …… $ ……
6. Gastos de esparcimiento $ …… $ …… $ …… $ ……
7. Varios $ …… $ …… $ …… $ ……

2.- Diseñar por escrito un presupuesto, sobre la base de la planilla propuesta más arriba. Estudiar gasto por gasto y rubro por rubro detalladamente redefiniendo prioridades.

3.- En función de su resultado estipular por escrito cuánto quiero ahorrar por mes y cuánto quiero tener ahorrado para fines de este año, del próximo y qué finalidad o uso pienso darle a ese ahorro. Un buen indicador para esto puede ser comprometerme con una meta de ahorro del 10% de mis ingresos. La Regla de Oro es: “Ahorros de corto plazo se usan para financiar gastos de corto plazo y ahorros de largo plazo para gastos de largo plazo”.

4.- Respetar la consigna de no efectuar ningún gasto que no esté en el presupuesto. Si aparece un imprevisto debo proponerme reemplazarlo por alguno del rubro Varios o Esparcimiento que están en el último lugar de prioridades.

5.- Prestar especial atención al rubro intereses –sobre todo en estos momentos de altas tasas de interés– , fundamentalmente por el endeudamiento arrastrado con tarjetas de crédito y bancos, y también por punitorios o pagos atrasados de impuestos y servicios, a fin de evitar el efecto goteo. En aquellos casos donde existe un hábito de pagar tarde todo, sin considerar ese costo oculto o aparentemente de diferencia insignificante, puede ocurrir que al sumar todos estos conceptos logremos ahorrar tal vez $30 ó $40 en el mes, lo que en un año equivale a $500 aproximadamente, los cuales pueden servir para tomarme un par de días más de vacaciones, elegir un mejor hotel, etc. y en cuyo caso la percepción de valor pasa a ser importante.

6.- Evitar endeudarse para afrontar gastos ordinarios de consumo. Es preferible postergar por algunos meses incurrir en gastos superfluos o innecesarios (recordar que muchas veces en algunos rubros tenemos mucho más de lo que realmente necesitamos) hasta tener claro y ordenado nuestro presupuesto familiar.

7.- Suprimir parte de los gastos de entretenimiento optimizando su uso, por ejemplo yendo los miércoles al cine, o aprovechando las cuantiosas ofertas y descuentos que ofrecen los innumerables clubes de beneficios de los que se puede formar parte.

8.- Verificar cuáles son los gastos que parecen fijos pero en realidad son variables y por lo tanto pueden ser revisados y hasta reducidos en lo inmediato. El caso típico es el de la “caja negra” del resumen de cuenta de mi tarjeta de crédito, donde seguro hay “gustos” que hubiera evitado si hubiera actuado con razonabilidad.

9.- Tomarse el trabajo de anotar al lado del monto presupuestado para ese mes para cada rubro o concepto los gastos efectuados. Si no se puede hacer diariamente, hacerlo al menos una vez por semana.

10.- Lo ideal sería poder armar el presupuesto de adelante hacia atrás, priorizando de esta manera el monto a ahorrar: es decir, fijo cuánto quiero ahorrar este mes y en base a esto distribuyo el remanente entre todos mis gastos, asignando prioridades a cada gasto.

Si bien parece difícil, para algunos puede serlo más que para otros. Sólo es cuestión de proponérselo.

La clave es la disciplina y el secreto es tener claro Mis Propósitos y Mis Prioridades, lo demás se acomoda sólo.

vía|http://www.mujeresdeempresa.com/

Seguramente puede ir a la biblioteca o a la librería y conseguir algunas ideas sobre la disposición de los temas, el índice, etc.

Usted ya sabe escribir informes y artículos. Un manual de “Cómo hacer…”, es solamente un manojo de informes y artículos reunidos en una secuencia lógica. Haga su investigación, mire otros libros e informes, y comience a reunir los suyos.

Como mencioné antes: no son necesarias cientos de páginas para que le dé dinero. Si el lector lo encuentra útil, él o ella estarán dispuestos a pagarle por su libro digital.

La gran cosa sobre los productos cortos informativos entregados vía Internet, consiste en que usted puede tener ganancias incluso si lo vende por unos pocos dólares.

Conozco varios productos que tienen un tamaño de menos de 20 páginas, y se venden por todas partes, desde 9.95 a 39.95 dólares.

¡Se está haciendo más dinero de lo que se hizo antes alguna vez, por individuos que venden informes cortos y enfocados en un tema! Y eso crece con unos promedios increíbles.

El ejemplo clásico que siempre viene a mi memoria es Máquinas de Hacer Dinero En Efectivo Por Internet, de Allen Says. ¡Aquel libro fue publicado hace tiempo, y todavía se vende por miles hasta este momento!

Otros grandes ejemplos (en Inglés) son Cartas Mágicas –que realmente lo comenzó todo– y 7 Secretos al Tráfico Ilimitado. ¡Este último libro digital no tiene más que 15 páginas! Sin embargo, todavía está siendo descargado desde miles de sitios.

La clave del asunto es: cuando el libro digital contiene buena información, el tamaño no es necesariamente importante. ¡La calidad es lo que importa! Usted podría hacer la misma cantidad de dinero con un libro digital de 15 páginas que con uno de 100 páginas.

De hecho, usted puede hacer más con el primero. Se lo mostraré dentro de poco.
Dejando aparte la potencial ganancia hay, al menos, 5 otros grandes motivos para crear estos pequeños libros digitales…

* 1. Es muy sencillo armarlos; no requiere demasiado trabajo.
* 2. Pueden estar terminados en pocas semanas, en pocos días y, a veces, ¡incluso en pocas horas!
* 3. Ellos no son realmente tan difíciles, ni deberá usted consumir mucho tiempo mercadeándolo.
* 4. Son especialmente buenos para los nuevos en Marketing –con poca o ninguna experiencia–, y son, al mismo tiempo, generadores de ganancias para los más experimentados especialistas en Marketing. Y…
* 5. Lo más importante: ellos le permiten diseminar su riesgo.

Como usted ve, todo se reduce al tiempo y el dinero; por ejemplo, la administración del tiempo y el flujo positivo de dinero en efectivo.

El tiempo es un material muy precioso, sobre todo si usted todavía tiene que lidiar con un trabajo de 9 a 5.

Y, ya sabemos que no todos nuestros proyectos serán “tantos a favor”. De hecho, hay una buena posibilidad de que algunos de ellos sean completos fracasos. Esta es la realidad con la que la mayor parte de nosotros tiene que enfrentarse.

Por lo tanto, si usted invierte mucho tiempo y energía en la creación de un libro digital monstruoso que podría no tener valor, usted habría perdido todo su tiempo y la energía que puso en ese proyecto, para no obtener ningún tipo de retribución.

Por otra parte, si usted hubiera pasado sólo un par de semanas para crear un e-book mucho más corto que también hubiera resultado sin valor, usted rápidamente podría deshacerse de ese y sustituirlo por otro libro corto.

¡Sus riesgos disminuyen sensiblemente, y sus posibilidades de sacar un libro ganador aumentan!

¡Es mejor crear 10 pequeños e-books por año y fracasar con 2 de ellos –lo que significa que ha obtenido éxito y ganancias con los 8 restantes–, que sólo crear uno o dos grandes libros en aquel mismo año y arriesgarse a fracasar con ambos!

También hay una posibilidad mucho mejor de que uno de sus productos se venda como el pan caliente si usted tiene 10 de ellos dando vueltas por ahí, en vez de tener solamente uno o dos.

Ahora, vayamos a las ganancias potenciales…

Si cada uno de estos 8 libros le deja a usted 1000 dólares por mes, las ganancias pueden sumarse rápidamente.

Si su objetivo es el de conseguir atraer 100,000 dólares durante el año que viene, tiene una mejor posibilidad de llegar a ese punto con 8 ó 10 pequeños libros que le dejen 1000 dólares por mes cada uno, que si confía en un solo un enorme e-book, para conseguir de él los 100,000 dólares completos.

Por otra parte… incluso si usted recibiera solamente unos cien dólares por mes de cada uno de los 8 libros, todavía sería endiabladamente mejor de lo que la mayoría de la gente hace online.
Aquí hay otras maneras para asegurarse de que usted sacará ganancia de esos e-books cortos, también en el futuro…

* Usted puede ofrecer cada uno como un producto de backend –compras en la trastienda– para los demás.
* Usted puede unirlos más tarde y venderlos con una nueva presentación y con una etiqueta de precio diferente.
* Usted puede usar algunos de ellos –sobre todo los que no se venden demasiado bien solos– como “bonos extra” para sus otros productos, para aumentar el valor total del “paquete”.
* Usted puede también usar algunos de ellos solamente como constructores de su lista. Regálelos, intercámbielos con otros vendedores, o lo que se le ocurra. El hecho de que sólo le tomó una semana o dos para crearlos, le ofrece muchas más opciones y flexibilidad.

Y, si usted todavía se apasiona pensando en la creación de aquel e-book monstruoso, ¿por qué no dividirlo en otros pequeños proyectos y comenzar a vender cada uno de ellos a medida que los tiene listos?

Por ejemplo, si usted quiere crear una línea “completa” sobre Marketing online, podría comenzar creando un pequeño e-book, solamente acerca de “cómo escribir una buena carta de ventas”, y comenzar a venderlo.

Entonces, luego puede crear otro sobre “el desarrollo de producto” y ponerlo también a la venta, etcétera…

Al final, usted puede unirlos a todos, o combinarlos dentro de un mega-book y venderlo como tal.

Su tiempo le rendirá mucho mejor de esa forma. Y… usted también recibirá algún dinero en efectivo mientras trabaja en sus proyectos.

Muchos de nosotros seguimos persiguiendo aquella idea de obtener un millón de dólares y, entretanto, perdemos en el camino muchos de los más pequeños proyectos de 100,000 dólares.

Esos productos más pequeños son mucho más fáciles para crear, son mucho más fáciles para desarrollar, y no requieren una inversión grande de tiempo, energía ni dinero, ¡y ellos reducen enormemente sus riesgos!

Ellos son también, probablemente, el modo más rápido de conseguir que su nombre esté ahí y para construir credibilidad para usted y su negocio.

Usted realmente puede dar un gran golpe con estos mini e-books, siempre y cuando proporcione en ellos información valiosa.

Después de que su producto esté hecho, vaya de cabeza a www.adobe.com y emplee su sistema de prueba para convertirlo en un documento con el formato PDF de Adobe Acrobat. Este es el formato más comúnmente usado en Internet y se utiliza tanto para usuarios de PC como para los de Mac.

vía|http://www.mirta-nunez.com.ar/

Todos estos meses he esperado que Marcelo pusiera a punto el programa y que abriera la participación a otras comunidades para poder ofrecerte esta capacitación. El punto principal que nos llevó a involucrarnos en un Programa de este tipo es que, a todos los fines prácticos, el 90% de nosotros entramos en la categoría de "analfabetos funcionales" en temas financieros.

“a todos los fines prácticos, el 90% de nosotros entramos en la categoría de "analfabetos funcionales" en temas financieros”

Podemos ser brillantes en nuestra profesión, astutísimas/os en los negocios… pero, salvo muy pocas excepciones todos somos pésimos e ignorantes en temas financieros.

Lo cierto es que se elaboraron DECENAS de documentos vinculados a lo que "debe" saber un inversor, tomamos como referencia un "Plan Financiero" para guiar nuestros pasos, montamos un "Foro de Inversores" -en el que intercambiamos datos, tips, noticias, consejos- y nos pusimos a trabajar.

A la fecha, varios de los participantes en el Programa han tenido casos verdaderamente sorprendentes y todos -incluyendo a aquellos que vamos más despacio- aprendemos cada día un nuevo "truco" o el modo correcto de analizar los negocios. No tiene sentido que me extienda en este artículo porque nos hemos tomado el trabajo que colocar el PLAN FINANCIERO COMPLETO a disposición de todos los suscriptores de Mujeres de Empresa.

Ponemos a tu disposición, totalmente sin cargo, los siguientes materiales

* Además del PLAN FINANCIERO, hemos sumado
* un "Curso Introductorio para la Formación de Inversores", lo que incluye uno de los documentos del Programa,
* un libro digital,
* varios ejercicios,
* análisis de casos prácticos y
* mucha otra información valiosa.

vía|Silvia Chauvin

Internacionalmente la Carta de Credito se rige por las Reglas y Usos Uniformes Relativos a Créditos Documentarios, Publicación 500 de la Cámara de Comercio Internacional.
Aspectos técnicos operativos

Previa a la apertura de la Carta de Crédito, el Importador (comprador) y el Exportador (vendedor) deben firmar un acuerdo comercial bajo la siguiente modalidad:

* Un Contrato Comercial (de compra/venta).
* Factura pro-forma emitida por el exportador y aceptada por el importador.
* Intercambio de notas (contrato informal).

Información que debe contener el "contrato comercial"
Recomendación en función a las normas de la CCI:

* Descripción de la mercaderia, cantidad, precio unitario y condición de venta según Incoterms 2000 – Publicación 560 de la Cámara de Comercio Internacional – ( FOB – FCA – FAS – CFR – CIF etc…).
* Medio de transporte, lugar y plazo máximo para disponer el embarque de la mercaderia y destino final de la misma.
* Plazo de pago (post-embarque).
* Detalle de la documentación de embarque a ser emitida por el exportador. Dicho requerimiento lo determina el importador en función a las disposiciones aduaneras vigentes en el país donde se procederá a su nacionalización ( despacho a plaza) .
* Instrumentación de pago – p.e. Carta de Credito – fecha maxima de validez para presentar la documentación de embarque y plazo de negociacion.
* Gastos bancarios, p.e. quién asume los mismos, ya sea los originados en el país del importador y del exportador.
* El exportador podrá indicar el nombre del Banco a través del cual desea recepcionar la Carta de Credito y/o el pago.

El art. 3 de las Reglas 500:

a) Los Créditos son, por su naturaleza, operaciones independientes de las ventas o de cualquier otro contrato en los que puedan estar basados y a los bancos no les afectan ni están vinculados por tal/es contrato/s, aún cuando en el Crédito se incluya alguna referencia al/a los mencionados contratos. Por lo tanto, el compromiso por parte del banco de pagar,aceptar y pagar instrumento/s de giro o negociar y/o cumplir cualquier otra obligación incluída en el Crédito no está sujeto a reclamaciones o excepciones por parte del Ordenante, resultantes de sus relaciones con el banco Emisor o con el Beneficiario.

b) El Beneficiario no podrá, en ningún caso, hacer uso de las relaciones contractuales existentes entre los Bancos o entre el Ordenante y el Banco Emisor.

Y el art. 4° dice

Todas las partes intervinientes en un Crédito negocian con documentos y no con mercancías, servicios y/u otras prestaciones, a que tales documentos puedan referirse.
Significa:

En una Carta de Crédito los Bancos intervinientes efectuarán los pagos /desembolsos a los beneficiarios (exportadores de bienes y/o servicios) en la medida que estos últimos cumplan con las condiciones exigidas en la instrumentación de pago.

Conflictos comerciales p.e. respecto a la calidad de la mercadería deben ser solucionados entre comprador y vendedor fuera de los ámbitos bancarios, haciendo valer los términos del "contrato comercial" . Las demandas "comerciales " no se contemplan en las normas de la CCI precedentemente indicadas.
Revocación de una Carta de Crédito

La Carta de Crédito "irrevocable" no podrá revocarse unilateralmente. Debe contar con la conformidad de todas las partes intervinientes.

En una próxima entrega se comentará requerimientos respecto a la presentación de la documentación de embarque.

vía|http://www.mujeresdeempresa.com

Expocruz, con el transcurso del tiempo, se ha transformado en la puerta que abre interesantes posibilidades para el intercambio comercial siendo uno de los centros de mayor dinamismo económico de la región.

Esta feria, la más importante de Bolivia, es visitada por más de 500.000 personas y sirve de marco a la exposición de productos de 2000 empresas de todo el mundo.

BPW Tigre ofrece su reconocida capacidad profesional a las mujeres empresarias que, conocedoras de la importancia de la participación en las ferias y rondas de negocios, deseen sumarse y las acompaña y respalda en su presentación.

vía|Sra. Mirna Ponce

Aunque las personas son demasiado complejas para ser entendidas, podemos realizar un relevamiento general de características de la cultura a la que se pretende vender exitosamente un producto.

Por ejemplo, mientras que en los Estados Unidos y el Norte de Europa el tiempo es dinero, en Medio Oriente todas las cosas de la vida deben tratarse en los términos de su propio tiempo, las negociaciones son duraderas y tienen como principal objetivo hacer que las partes se conozcan.

Algo parecido sucede con la palabra de las personas, mientras que para los primeros la palabra no basta y debe volcarse por escrito, para los segundos la palabra es un contrato que será respetado.

La habilidad para comunicarnos en nuestro propio idioma no es tarea fácil. Pero cuando camba el idiomas y la cultura, se presentarán retos adicionales para la comunicación.

Alcanza con poner atención a la gran atracción que genera el mercado chino, para ver como se ha incrementado la demanda empresarial para capacitarse y aprender este difícil idioma.

Hay que prestar especial atención a los detalles y no olvidar que dentro de una gran cultura existen también sub-culturas.

Los retos que representa la comunicación no verbal son quizá más formidables. Por ejemplo, las personas que crecen en occidente tienden a ser más verbales que las orientales, quienes esperan ser entendidos sin mediar palabra. Para conocer estos datos y otros, es bueno acudir a las embajadas y cámaras comerciales del país. A veces, las cámaras cobran por entregar estos informes. Otra fuente de información, aunque menos confiable, son las páginas de Internet.

El conocimiento y la comprensión de las diferencias entre las culturas son, sin lugar a dudas, cruciales para llevar a buenos términos una negociación.

vía|Warren J. Keegan y Mark C. Green. “Fundamentos de Mercadotecnia Internacional” Prentice Hall, 1999.

Del 10 al 13 de Abril próximos, en San Petersburgo, a orillas del río Neva, se realizará la décima edición anual de la exposición más importante del noroeste ruso: InterFood – Prodtech St. Petersburg 2006.

La exposición reunirá este año a más de 350 empresas de la industria de alimentos, bebidas, tecnología, servicios relacionados y packaging en una plataforma única para los negocios internacionales en la región del báltico. La ciudad de los zares recibe a los empresarios del sector.

Ciudad de Pedro el Grande y con el Palacio de Invierno como telón de fondo, San Petersburgo se erige como centro comercial para la región que se ha transformado en uno de los destinos estratégicos preferidos del mercado exportador.

Gracias a su gran puerto marítimo que se extiende a lo largo de las costas de San Petersburgo, esta ciudad juega un papel fundamental entre los puertos rusos para el ingreso y distribución a toda la región de sus principales importaciones de alimentos (carnes, congelados, enfriados, ingredientes, frutas frescas y deshidratadas, frutos secos, snaks, frutos de de mar y vinos), de tecnologías para la industria alimenticia (principalmente las industrias cárnicas, de procesamiento de bebidas, lácteos, confitería y helados) y de equipamiento e insumos para packaging, una de las áreas con mayor crecimiento y demanda. (Fuente: Anatoly Sviridov , senior consultant ,Russian Institute of Food Industry).

En 2005, este puerto marítimo distribuyó 12 millones de toneladas de carga recibida. Supera el 50% del total de cargamentos enviados al interior de Rusia. El movimiento de carga ha aumentado en el último año un 45%, hecho que lo ha transformado en el puerto más importante de la región del báltico.

InterFood – Prodtech St. Petersburg está dirigida principalmente a proveer éste mercado con compradores locales y de toda Rusia, e internacionales de Ucrania, Bielorrusia, Moldava, Georgia, Uzbekistán, Kazajstán, Países del Báltico, Francia, Bulgaria, Turquía, Polonia, Hungría, Alemania, Holanda, compradores de gran interés para nuestros mercados exportadores de Latinoamérica.

Los organizadores del evento colaboran y se comprometen con la identificación de las contrapartes y el armado de las rondas de negocios. Por éste motivo, se están organizando misiones y participaciones comerciales internacionales en el marco de la feria .La presencia es la clave que hace efectivo el éxito de los negocios en estos mercados, es allí donde se concretan los contactos más interesantes y con futuro próspero. Su manera de hacer negocios, muchas veces diferente a la nuestra, implica un acercamiento diferenciado, un trato directo con el futuro proveedor y viceversa con el comprador.

De acuerdo a los datos oficiales de 2005 auditados por la International Union of Exhibition and Fairs, presentaron sus productos en la feria más de 350 compañías provenientes de 21 países. La exposición obtuvo los reconocimientos de UFI (Global Association of Exhibition Industry) y de IUEF (International Union of Exhibitions and Fairs), credenciales que hablan por sí solas del nivel de excelencia de esta feria, su importancia para la economía regional y la creciente expansión de economías externas. Sus participantes calificaron a la feria como un excelente espacio para concretar negocios.
Mercado local

Los gigantes del retail traen calidad a los consumidores. La participación del mercado de alimentos y bebidas de los super e hipermercados en San Petersburgo ha crecido del 8 al 13% en los últimos tres años. Entre los líderes de éste segmento hay firmas de Moscú como Paterson y SuperSiwa, locales como O'Key y Lenta, Alfa Group's Perekryostok, Spar y Pyatorochka, todos con más de un local y con varios en sus proyectos de expansión.

Entre las empresas de retail internacionales están entre otras: Ramstor (Turca), AVA y Metro (Alemanas). Éste crecimiento incrementado la competencia con emprendimientos regionales de menor tamaño, que en Rusia configuran el 50% de los locales. El consumidor ruso promedio invierte el 69% de sus ingresos en compras de retail, el 50% de ésta cifra en alimentos, sólo 2/3 de la demanda está satisfecha. (Fuente: Yekaterina Ilyina, Colliers International Consultants).

El público se está sofisticando y se han abierto cadenas especializadas para abastecer este creciente segmento como Chaine des Rotisseurs el afamado club gourmet internacional y otros sofisticados restaurantes como Markov y Ost-Vest, preferidos por las celebridades. (Fuente: St.Petersburg Times).

Las cadenas de Fast Food, locales e internacioanles, crecen a un ritmo de 14 a 16% anual, las cafeterías a más de 25% anual, y los restaurantes de nivel medio, crecen 30% anualmente. No hay que olvidar que el 90 % de los alimentos que se sirven son importados. Comer afuera y comprar comida preparada son ahora hábitos frecuentes en ésta región de Rusia. (Fuente: USDA Gain Report).
Estadísticas 2005 (datos oficiales auditados)

Superficie : 9.272 m2Cantidad de Expositores:

Interfood: 160 empresas de 21 países (Austria, Reino Unido, Hungría, Vietnam, Alemania, India, Irán, España, Italia, China, Holanda, Polonia, antigua Yugoslavia, USA, Turquía Chechenia, Byelorussia, Georgia, Moldavia, Ucrania y Rusia).

Prodtech: 189 expositores de 18 países (Austria, Reino Unido, Alemania, Dinamarca, Italia, Holanda, Polonia, Finlandia, Suecia, Suiza, Japón, EE.UU., Turquía, Bulgaria, Bielorusia, Lituania, Ucrania y Rusia).

Cantidad de visitantes : Interfood – 11.800 y Prodtech – 11.200 visitantes profesionales – representantes de cadenas de importadores, distribuidores, supermercados, almacenes, mayoristas y productores del Noroeste de Rusia y países extranjeros.
Productos que se exponen:

* Interfood: Carne y productos cárnicos – Productos de panadería y confitería – Materiales crudos y aditivos para alimentos – Pescado y frutos de mar – Té y Café – Aceites, grasas y mayonesa – Productos Semi-terminados, congelados – Bebidas alcohólicas/ no alcohólicas – Productos enlatados – Lácteos y derivados – Macarrones, avena molida grueso, harina – Frutas, vegetales, hongos, bayas – Alimentos preparados. Sector especial de ingredientes aditivos y especies.
* Drinks: Vodka; Vino; Cognac y brandy; Licor; Champagne y vinos espumantes; Aperitivos; Bebidas alcohólicas suaves; Bebidas sin alcohol; Cerveza; Agua; Concentrados; Tragos largos; Limonada; Jugos de frutas; Néctares; Bebidas saludables.
* Ingredients: Saborizantes; Vitaminas; Aditivos; Conservantes; Concentrados; Manteca, aceite y grasas; Endulzantes; Alimentos de soja; Proteína animal; Condimentos; Especias; Fermentos; Azucar y substitutos; Productos de chocolate y cocoa; agentes bio-activos; Azucar y substitutos; Chocolate y cacao; Agentes bio-activos; Almidones; etc.
* ProdTech: Equipo de confitería – Equipo de Cocina – equipo de producción de macarrones y ravioles – Equipo para el procesamiento de lácteos – Equipo de producción de helado – Equipo para el procesamiento de la carne – Equipo para el procesamiento del pescado – Aceites y equipo de grasas – Equipo de enlatado – Equipo de producción de bocados – Refrigeración y almacenamiento en cámaras frigoríficas – Equipamiento para bares, restaurantes – Equipo comercial – Componentes – Transporte y logística – ¡Equipo de proceso previo para complejo agrícola Nuevo!
* FoodPack: Materia prima y bienes semi-terminados para fabricantes de contenedores y embalaje – Materiales para embalaje – Embalaje – Maquinaria para embalaje – Maquinas para llenado y cerrado – Embotelladoras – Etiquetas y etiquetadotas – Codificadoras y maquinas para marcado – Materiales y maquinarias para imprenta – Embalaje auxiliar – empaques industriales – capacidad de almacenaje y transporte – Diseño de embalaje – Transporte y logística – Dispositivos para reciclaje y protección ambiental – Servicios.

vía|http://www.feriasalimentarias .com/interfood-stpetersburg

Ofrecidos por los bancos y, a disposición de todos las empresarias/os que se dediquen a exportar y/o importar.

Dividido en tres bloques, el primero trata acerca de los productos y servicios sólo para los exportadores, en la segunda parte explica los instrumentos aptos sólo para los importadores.

Finalmente, se explican de manera breve y consistente los instrumentos financieros los cuales pueden utilizar tanto los exportadores como importadores.

Los capitales internacionales, poco a poco, se han ido apoderando de la banca privada en América Latina, ya que estos capitales buscan mayores rendimientos y mejores canales de flujos de dinero, a través de la promoción de nuevos servicios financieros, que buscan fomentar los movimientos de capitales internacionales en función al comercio exterior.

Cuando se habla de comercio exterior, lo primero que se nos viene a la mente, es exportar, pero una empresa la cual se dedica a la exportación, no necesariamente sólo cumpla esa función, sino también esta puede importar como objetivo o en la utilización de insumos para la producción de lo que se pretende exportar después.
Por lo tanto existen servicios financieros disponibles para las empresas que se dediquen a exportar, importar, o ya sea la combinación de ambas actividades.
Servicios financieros más comunes para las empresas exportadoras
Las remesas

Es un servicio de pago de cheques girados a bancos e instituciones de crédito localizadas en el extranjero. Ofreciendo como beneficio la disposición inmediata de fondos en moneda nacional el mismo día.
Transferencias Internacionales

Es una opción para administrar la recepción de divisas, lográndolas integrar en una red bancaria. Funciona recibiendo fondos de cualquier parte del mundo en cualquier cuenta, brindándote acreditación bancaria directa, disponibilidad de divisas, conseguir un mejor tipo de cambio cuando lo desee uno conveniente.
Créditos para Exportar

Logrando financiar distintas necesidades como apoyos para la pre-exportación, venta de exportadores directos e indirectos, proyectos de inversión y la reestructuración de pasivos.
Servicios Financieros más comunes para las Empresas Importadoras
Crédito a Largo Plazo

Son financiamientos para proyectos de construcción y desarrollo de centros industriales, comerciales, corporativos y de servicios.
Para las pequeñas y medianas empresas, se les apoya para el desarrollo de sus planes de expansión, modernización, adquisición de equipo, importación de bienes de capital y necesidades de capital de trabajo permanente.
Transferencia Internacional Enviada al Extranjero

Instrumento de pago internacional, que permite enviar fondos al extranjero como un resultado de actividades de comercio internacional.
Otros Tipos de Créditos

Existen créditos que se otorgan en dólares con tasa fija o variable. Así como, créditos para la importación de maquinaria y equipo, funcionando con organismos aseguradores, que permiten agilizar los trámites para su autorización. Y finalmente, créditos para la importación de productos agrícolas de EE.UU. y Canadá.
Giros comerciales Sobre el Extranjero

Otra alternativa para realizar pagos en el extranjero, ofreciendo el servicio de cancelación en caso de extravío del documento (Stop payment).
Servicios comunes para la Exportación e Importación
Carta de Crédito

Este instrumento garantiza en una transacción comercial internacional, el pago (Exportador) de la mercancía en un plazo determinado siempre estando bajo el cumplimiento de las condiciones y términos antes convenidos.

En el caso de ser un importador, el banco se obliga (por cuenta del importador) a pagar a través de este documento, a su proveedor una determinada suma de dinero por la compra o adquisición de productos y servicios, siempre y cuando se cumplan las condiciones y términos establecidos, asegurando la recepción de los documentos correspondientes a la transacción.
Cobranza Documentaria

Este instrumento ofrece una mayor eficiencia en el proceso de cobro de las ventas en el exterior.
A través de este medio, los bancos se encargan de cobrar los documentos, estos mismos serán entregados al importador, ya sea contra pago o aceptación de la letra.
Ofreciéndote rapidez y agilidad en la entrega de tu dinero.

En el caso de ser el importador, el banco nacional se recibir los documentos enviados por su proveedor, haciendo la operación, más rápida y eficiente.

vía|http://www.mujeresdeempresa.com

Ante esta situación, en diciembre de 1999 el Comité Ejecutivo del Consejo de Ministros aprobó para las entidades estatales el uso de las letras de cambio y los pagarés; títulos valores que constituyen instrumentos útiles para facilitar la ejecución de cobros y pagos.

La aceptación de una letra de cambio implica el reconocimiento de la deuda líquida, que en caso de no honrarse en el momento de su vencimiento, o de honrarse sólo parcialmente, puede ser protestada por el acreedor ante notario y llevada inmediatamente a proceso judicial.

El poseedor de la letra de cambio tiene también la posibilidad de anticipar su ingreso descontándola en las instituciones del sistema financiero.
Surgimiento de la letra de cambio

Cabe recordar que la letra de cambio nace como un documento mercantil de crédito que intenta solucionar los peligros y dificultades que entraña el transporte de dinero de un lugar a otro. Sus antecedentes podrían remontarse a las "cartas de aviso" sobre títulos de transporte de mercancías, utilizadas en Génova y en las ferias de Champaña; también a las "partidas de giro" sobre depósitos de capitales, conocidas a partir del siglo XIV y, en cierto modo, semejantes a los actuales "giros postales".

El origen de la letra de cambio, también llamada cambial, se remonta al siglo XII, siendo los banqueros italianos los primeros en utilizarla.

En los siglos XV y XVI las letras de cambio se convierten en medios de pago y, con ello, en la forma más frecuente de préstamo. Entre los ejemplos más antiguos conocidos anotamos la existencia de una letra emitida en Milán el 9 de marzo de 1325 y una letra de cambio fechada el 7 de septiembre de 1384, girada de Génova a Barcelona.

La estrecha relación entre la letra de cambio como instrumento financiero y Medina del Campo se basa en que en sus célebres ferias generales del reino (declaradas en 1491) se negocia con ella por primera vez de forma generalizada desde España con toda Europa, al absorber paulatinamente los cambios, pagos y liquidaciones de otras ferias castellanas efectuados con plazas extranjeras.

De este modo, las ferias de Medina se convierten en el centro financiero más destacado de la Corona castellana, participando en ellas los más importantes cambistas y banqueros europeos de aquel tiempo. Prueba de ello son los innumerables testimonios que podemos rastrear en el archivo del mercader banquero Simón Ruiz, de cuyos fondos destaca el conjunto de cerca de 30.000 letras de cambio circuladas entre los años 1553 y 1606 con todas las grandes casas de finanzas de Europa.

En Castilla y León se encuentran los ejemplares más antiguos de letras de cambio originales –piezas originales y no a textos de letras copiadas o insertas en otros documentos-, corresponden a letras giradas en Medina del Campo en 1493, con destino a La Rochela, Florencia y Amberes.

Actualmente, después del cheque, la letra de cambio es el documento de mayor uso en el comercio.
¿Qué es una letra de cambio?

La letra de cambio es una orden incondicional de pago dirigida por el librador (o girador) al librado (o girado) requiriéndole que pague a la vista o a un tiempo fijo o futuro determinable una suma definida de dinero, a la orden de o a una persona específica o al portador (beneficiario).
Características de la letra de cambio

La letra de cambio es un documento formalista y destinado a la circulación. (Si se viola algún aspecto de los regulados en el Código de Comercio, se convierte en cuenta abierta).
La letra de cambio debe contener los siguientes datos:

* Lugar, día, mes y año en que se libra
* Época o fecha en que debe pagarse
* Nombre y apellidos, razón social o título a quien se efectuará el pago
* Nombre y apellidos, razón social o título a cuyo cargo se libra
* Firma del librador o de su apoderado

En el tráfico mercantil la letra de cambio es un medio apto para:

* Garantizar el crédito comercial concedido por el acreedor
* Sustituir un pago presente por uno futuro
* Simplificar una cadena de pagos, en virtud de su endoso
* Obtener dinero en efectivo mediante el descuento
* Dar como garantía en préstamos y líneas de crédito, leasing, factoring y otras operaciones bancarias/financieras
* Medio de pago, sustituyendo el pago en moneda
* Instrumento de crédito, garantizando un pago aplazado.
* Medio para obtener un crédito, mediante el descuento bancario.

La letra de cambio tiene varias ventajas esenciales

* Se transmite de persona a persona sin más formalidad que su endoso.
* La obligación que contiene se puede afianzar por aval.
* Puede domiciliarse en un banco para que a su vencimiento se pueda ejercer el cobro automático en la cuenta del deudor.
* La exigencia judicial de su pago, mediante acción ejecutiva, es acelerada.
* En comparación con la carta de crédito, tiene como ventaja que el deudor puede aprovisionar el monto de su valor facial, incluso, el día antes de su fecha de vencimiento, no siendo necesaria la congelación anticipada de dichos fondo.
* La letra de cambio tiene la ventaja de ligar a las partes contratantes con un vínculo legal, gozando del privilegio de no necesitar escritura pública que legitime el título u obligación, pues para que tenga validez y autenticidad plena sólo se requiere del cumplimiento de la normativa prevista por la ley.
Personas que intervienen en la letra de cambio

En la emisión y circulación de una letra de cambio intervienen las siguientes personas:

Librador o Girador (emisor)

Es la persona acreedora de la deuda y quien emite la letra de cambio para que el deudor o librado la acepte y se haga cargo del pago del importe de la misma.

Librado o Girado (el que pagará)

Es el deudor, quien debe pagar la letra de cambio cuando llegue la fecha indicada o de vencimiento.

El librado puede aceptar o no la orden de pago dada por el librador y en caso de que la acepte, quedará obligado a efectuarlo. En este caso al librado se le denominará aceptante

Beneficiario, Tenedor, Tomador o Portador (el que la cobrará)

Es la persona que tiene en su poder la letra de cambio y a quien se le debe abonar.

Generalmente se denomina beneficiario al original y tomador o tenedor a los restantes beneficiarios.
También pueden intervenir en la circulación de la letra las siguientes personas:

* El endosante: Es el que endosa una letra o la transmite a un tercero.
* El endosatario: Es aquel en cuyo favor se endosa la letra (el que recibe la letra)
* El avalista: Es la persona que garantiza el pago de la letra.

Requisitos que debe contener la letra de cambio.

* La denominación de "Letra de Cambio" inserta en el mismo texto del Título y expresado en el mismo idioma empleado en la redacción del documento.
* La orden de pagar una suma determinada.
* Esta orden no puede estar sujeta a la condición de que suceda un hecho futuro o incierto.
* Por otra parte, si la cantidad a abonar reflejada en letra no coincide con la expresada en números, la cantidad indicada en letras prevalecerá sobre la indicada en cifras.
* Nombre, apellido y dirección del librado.
* La fecha de vencimiento.
* Si el vencimiento no está indicado, se entenderá que la letra de cambio es “pagadera a la vista”.
* Lugar donde el pago debe efectuarse. Si no se indica, deberá realizarse en el domicilio del librado.
* Nombre y apellidos de la persona a quien debe hacerse el pago o a cuya orden debe realizarse, beneficiario o tomador.
* Lugar y fecha en la que se emitió la letra.
* La firma del que gira o emite la letra

Formas de vencimiento. Dependiendo de su vencimiento, la letra puede emitirse:

* A fecha fija: El día del vencimiento será el que conste en la letra de cambio.
* A un plazo desde la fecha: El vencimiento tendrá lugar transcurrido un determinado plazo contado desde la fecha que se indica en la letra y en su cómputo no se tendrán en cuenta los días inhábiles (domingos y festivos) Si el plazo se establece por meses éstos se computarán de fecha a fecha.
* A la vista: La letra será pagadera en el momento de su presentación ante el deudor.
* A un plazo desde la vista: La letra será pagadera cuando transcurra el plazo establecido desde el momento que se acepta o del levantamiento del protesto.

Estos documentos deben pagarse el día del vencimiento antes de la puesta del sol, sin aplazamiento de fecha.
Momentos de la letra de cambio

Aceptación – Acto por el cual el librado estampa su firma a la letra, comprometiéndose a su pago consignando la fecha de dicho compromiso. Cuando la letra es a la vista no es necesaria la aceptación; aunque algunos autores recomiendan, aún en este caso, proceder a la misma.

Cuando no se presenta a la aceptación por el girador, queda perjudicada la letra. En este momento en el espacio “ACEPTO” o “ACEPTAMOS”, debe consignarse la firma del librado y la fecha del compromiso de pago.

Endoso – Acto de traspaso de beneficiario. Se utiliza endosamente el que traspasa la letra y endosatario al nuevo titular. El endoso se efectúa al dorso del modelo.

Aval – Institución o persona que garantiza que el girado pagará la letra y se convierte en acreedor de no ejecutarse dicho pago.

Protesto – Acto por el cual el librador, ante la negativa del librado a la aceptación de la letra acude ante notario y levanta Acta. También se protesta la letra si ha llegado a la fecha de vencimiento, habiéndose aceptado, no se paga por el librado. Los gastos de protesto son sufragados por el librado.

Perjudicar – Acto de no presentar la letra al girado a su aceptación o a su pago en fecha.

Descuento – Negociación de la letra, antes de vencimiento, entregándola al Banco para que éste anticipe su importe, mediante un descuento o interés. De no cobrarse a su vencimiento, el Banco carga el importe de la letra en la cuenta del beneficiario. Cuando el Banco efectúa la gestión de cobro cobra una comisión y la letra se denomina “al cobro”.

Pagaré – constituye un documento formalista que presenta la promesa de pago de una persona natural o jurídica a otra.
El descuento de letras de cambio

El descuento de una letra de cambio consiste en la venta de la misma por parte del tenedor a una institución financiera antes de su vencimiento, con el objetivo de obtener anticipadamente recursos líquidos.

Si la institución financiera acepta descontar la letra le entregará el importe de la misma menos la tasa de descuento y comisiones que resulten de la transacción.

Las Instituciones Financieras no están obligadas a descontar las letras de cambio, las mismas establecerán los procedimientos que entiendan adecuados para realizar estas operaciones.

Cuando se descuenta una letra de cambio es necesario endosarla a favor de la institución financiera que la adquiere. Los tenedores de letras de cambio podrán descontarlas en cualquier institución financiera que desee realizar esta operación.
Acciones por el impago de la letra.

La actuación contra el deudor de una letra de cambio se inicia presentando demanda ante el Juzgado de Primera Instancia del domicilio del obligado al pago que debe ir firmada por abogado y procurador. En ella se harán constar de forma resumida los hechos que motivan la reclamación y, en todo caso, debe acompañarse la letra de cambio cuyo pago se pretende. En la demanda podrá solicitarse que se proceda al embargo preventivo de los bienes del deudor.

Sin más trámites, el Juez requerirá al deudor para que realice el pago en el plazo de 10 días y, en su caso, podrá ordenar el embargo preventivo de los bienes del deudor en cantidad suficiente para cubrir el importe de la deuda así como la cantidad que se estima que se generará en concepto de intereses de demora, gastos y costas si el deudor no paga. Se denegará el embargo preventivo solicitado, el demandante podrá interponer a su elección recurso de reposición y contra éste, si es desestimatorio, el de apelación o directamente recurso de apelación.
Por su parte, el deudor podrá:

* Pagar la cantidad reclamada, en cuyo caso serán también de su cargo las costas causadas en el procedimiento
* Oponerse al requerimiento de pago en el plazo de 5 días desde su recepción.
* En estos casos el deudor tan sólo podrá oponerse argumentando o bien que la firma que obra en la letra no es auténtica, o bien, en el caso de haber sido firmada por representante legal, la falta de representación de éste

Sin embargo, el embargo no se levantará en los siguientes casos:

* Si el libramiento, aceptación, aval o endoso, han sido intervenidos con expresión de la fecha por Corredor de Comercio colegiado o las firmas figuran legitimadas en la misma letra por el Notario.
* Si el deudor de la letra de cambio, en el protesto o en el requerimiento notarial de pago no hubiese negado categóricamente que su firma sea auténtica o no hubiese alegado la falta absoluta de representación.
* Si el obligado en la letra de cambio hubiera reconocido su firma judicialmente o en documento público.
Interponer demanda de oposición dentro de los 10 días en los que el demandado ha sido requerido para proceder al pago de la deuda. En esta oposición expondrá motivos tales como que la letra ya ha sido abonada, que ha transcurrido el plazo para exigirle el pago, que la letra no es válida… etc.

Por lo tanto se presentarían dos supuestos:

* Si el demandado no formula oposición en el plazo establecido (5 ó 10 días, según los supuestos), se procederá contra sus bienes que serán embargados en cantidad suficiente para cubrir el principal, los intereses y las costas.
* Si el demandado formula oposición, su escrito le será notificado al demandante y el juez citará a las partes a una vista a la que deberán concurrir con los medios de prueba de que intenten valerse para defender sus argumentos.
o Si el deudor no comparece a esta vista, se entenderá que desiste de su oposición y se embargarán sus bienes.
o Si el acreedor no comparece a la vista, el juez se pronunciará sobre la oposición formulada sin oírle.
Sin más trámites el juzgado dictará sentencia.
Contra esta sentencia podrá interponerse recurso de apelación lo que no impedirá que la sentencia pueda ejecutarse provisionalmente mientras que se tramita el recurso.

Las letras de cambio en Cuba

Dentro del proceso de perfeccionamiento empresarial y la búsqueda de mayor eficiencia en nuestra economía, teniendo en cuenta la denominada “cadena de impagos”, entre las entidades estatales y entre ellas y las sociedades mercantiles cubanas, el Comité Ejecutivo del Consejo de Ministros, por su Acuerdo No. 3619, de fecha 28 de diciembre de 1999, autorizó para una serie de importantes sujetos nacionales el uso experimental de la letra de cambio, pagarés y cheques, mediante la aplicación de los Títulos X, XI, los artículos 944 y 950 del Código de Comercio de la República de Cuba y su legislación complementaria, en las relaciones que establecen entre sí y con terceros:

* Empresas y otras entidades estatales no presupuestadas;
* entidades económicas subordinadas o pertenecientes a las organizaciones políticas, de masas y sociales;
* Cooperativas de Producción Agropecuaria; y
* Unidades Básicas de Producción Cooperativa.

Manteniéndose excluidas de su utilización, como expresa el mencionado Acuerdo, a las entidades que dependen del presupuesto, que solo pueden emplear en sus operaciones el cheque.
CONCLUSIONES

* Tanto la Letra de Cambio es un documentos de crédito de mucha importancia para realizar las transacciones legales en cualquier país.
* Conforman una garantía de recuperación del valor de la prestación de un servicio o de la venta de algún bien.
* mediante su emisión, el tomador puede recurrir a fuentes legales establecidas.
* La letra de cambio forma parte de los Efectos a Cobrar o Efectos a Pagar, según sea el caso.
* Los efectos a cobrar pueden ser enviados al cobro o al descuento y según sea el caso su presentación contable será diferente

vía|http://www.iabogado.com/esp/guialegal/guialegal.cfm